Mirum Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:MIRM) mengumumkan pada Selasa penetapan harga $600 juta dalam bentuk obligasi senior konversi yang jatuh tempo pada 2032 melalui penempatan privat kepada pembeli institusional yang memenuhi syarat.
Obligasi ini memiliki tingkat bunga 0,00% dan dijadwalkan untuk diselesaikan pada 15 Mei, dengan tunduk pada kondisi penutupan yang berlaku umum. Perusahaan memberikan opsi kepada pembeli awal untuk membeli hingga tambahan $90 juta dalam obligasi dalam waktu 13 hari sejak tanggal penerbitan.
Tingkat konversi awal ditetapkan sebesar 7,1971 saham per $1.000 nilai pokok, yang mencerminkan harga konversi sekitar $138,94 per saham. Ini mencerminkan premi 30% di atas harga penutupan saham biasa Mirum pada hari Senin sebesar $106,88. Premi ini muncul saat saham diperdagangkan mendekati tertinggi 52 minggu di $112, setelah memberikan imbal hasil 136% selama setahun terakhir. Menurut analisis InvestingPro, saham ini saat ini tampak dinilai terlalu tinggi relatif terhadap estimasi Nilai Wajarnya, menempatkannya di antara perusahaan-perusahaan dalam daftar Paling Overvalued.
Obligasi ini akan jatuh tempo pada 1 Juni 2032, kecuali dikonversi, ditebus, atau dibeli kembali lebih awal. Pemegang obligasi hanya dapat mengkonversi obligasi mereka dalam kondisi tertentu sebelum 1 Maret 2032, dan kapan saja setelah tanggal tersebut hingga dua hari perdagangan sebelum jatuh tempo. Mirum dapat menyelesaikan konversi melalui uang tunai, saham, atau kombinasi keduanya.
Perusahaan tidak dapat menebus obligasi sebelum 6 Juni 2029. Setelah tanggal tersebut, penebusan diperbolehkan jika obligasi dapat diperdagangkan secara bebas dan harga saham Mirum melebihi 130% dari harga konversi pada setidaknya 20 hari perdagangan dalam periode 30 hari.
Mirum memperkirakan hasil bersih sekitar $583,8 juta, atau $671,6 juta jika opsi pembelian dieksekusi sepenuhnya, setelah dikurangi diskon dan biaya-biaya.
Perusahaan berencana menggunakan sekitar $475 juta dari hasil tersebut dan menerbitkan sekitar 3,2 juta saham untuk menukar sekitar $237,2 juta dari obligasi konversi 4,00% yang ada saat ini yang jatuh tempo pada 2029 dalam transaksi yang dinegosiasikan secara privat. Sisa hasil akan digunakan untuk keperluan perusahaan secara umum, yang berpotensi mencakup akuisisi.
Informasi ini didasarkan pada pernyataan siaran pers. Obligasi tersebut belum terdaftar berdasarkan Securities Act of 1933.
Source http://dlvr.it/TSWB2s
